Doocheol Moon

We analyze how investors and information intermediaries perceive auditor tenure. Using earnings response coefficients from returns-earnings regressions as a proxy for investor perceptions of earnings quality, we document a positive association between investor perceptions of earnings quality and tenure. Further, we find that the influence of reported earnings on stock rankings becomes larger with extended tenure, although the association between debt ratings and reported earnings does not vary w

Abstract: Primarily motivated by the claims that the recent regulatory initiatives empowering boards and audit committees restrain earnings management, we examine whether board characteristics (composition, size, and structure) and audit committee characteristics (composition, size, activity, expertise, ownership, and tenure) are associated with earnings management before and after Sarbanes‐Oxley Act (SOX). Using absolute performance‐adjusted discretionary accruals, special items, and deferred t

Abstract: Our study establishes linkages between two extensively researched areas, debt financing and the quality of earnings. Debt can have a ‘positive influence’on earnings quality because managers are likely to use their accounting discretion to provide private information about the firms’ future prospects to lower financing costs. For high debt, it can also have a ‘negative influence’ on earnings quality as managers use accruals aggressively to manage earnings to avoid covenant violations. U

최근 사회적으로 관심이 급증하고 있는 기업의 사회적 책임활동(Corporate Social Responsibility, 이하 CSR)을 회계적 관점에서 살펴보면, 이는 지속가능성으로 정의되며 회계투명성에서 비롯된다. 본 연구는 CSR을 하는 기업과 그렇지 않은 기업에 대한 회계투명성의 차이를 알아보기 위하여 두 집단간의 이익조정 및 이익지속성의 차이를 검증하였다. 추가적으로 CSR의 실시 여부뿐만 아니라 CSR의 연속성 여부에 따라서도 회계투명성에 어떠한 차이가 있는지를 검증하였다. 실증분석결과, CSR을 하는 기업이 그렇지 않은 기업보다 이익조정은 적게 하며 이익지속성은 높았다. 이러한 결과는 CSR의 내생성을 통제한 후에도 동일하게 나타났다. 또한, CSR의 연속성에 따른 회계투명성을 분석한 결과 연속적으로 CSR을 실시하는 기업은 비연속적으로 CSR을 실시하는 기업보다 이익조정은 적게 하며 이익지속성도 높았다. 이러한 결과는 CSR을 하는 기업이 그렇지 않은 기업보다 회계투명성

ABSTRACT Recent research finds that investors' assessments of a stock's fundamental value are influenced by corporate social responsibility (CSR) performance through the affect‐as‐information heuristic. We extend prior research by examining two boundary conditions for the use of this heuristic: (i) whether the CSR performance relates to activities that are integrated in a firm's core business practices (material CSR issues) or not (immaterial CSR issues), and (ii) whether the CSR performance is

Abstract: This study investigates empirically the relationship between CEO ownership and discretionary investments such as R&D and capital expenditures. We assert that the under‐investment problem is high for R&D‐intensive projects, while the over‐investment problem is high for capital expenditures because of differences in risk between the two types of investments. Building on the linkages between investments and investment‐related agency problems, we hypothesize that the relationship b

본 연구는 내부회계제도 담당 인력의 구성이 회계정보의 신뢰성에 어떠한 영향을 미치는 지를실증적으로 분석하였다. 본 연구의 표본기업은 내부회계관리제도 운영보고서에 담당인력 공시를시작한 2002년도부터 2008년 까지 총 7개년간 담당인력을 공시한 코스피 상장법인 전체를 대상으로 분석하였다. 내부회계관리제도의 담당 인력의 특성 변수로는 전체 종업원 수 대비 담당인력의비율, 공인회계사 포함 유무, 담당자의 평균경력 기간을 사용하였다. 그에 따른 회계정보의 신뢰성의 대용치로 감리지적 여부 변수를 사용하여 살펴보았다. 분석결과, 전체 종업원 수 대비 담당인력의 비율과 공인회계사 포함유무는 감리지적 가능성과 유의한 관련성을 보이지 않았다. 하지만, 담당인력의 경력이 높을수록 감리지적가능성이 유의하게 낮아지는 것으로 나타났다. 내부회계관리 경력이 높은 인력일수록 많은 경험을 바탕으로 내부 모니터링 기능이 더욱 효과적으로 발휘되어 제도의 목적인 “재무제표의 신뢰성 확보”에 기여하고 있음을 확인하였

본 연구는 감사인의 입장에서 피감사기업에 대한 경제적 의존도 즉, 고객중요성이 감사인의 외관상 독립성에 미치는 영향을 분석하였다. 또한, 고객중요성과 감사인의 독립성 간의 관계가 감사인의 종류에 따라 차별적으로 나타나는지를 살펴보았다. 감사인의 외관상 독립성은 합리적인 제3자가 감사인의 독립성이 훼손된 것으로 판단하게 만드는 중요한 사실이나 상황을 회피하는 것으로 정의된다. 이에 본 연구는 감사인의 외관상 독립성을 이익반응계수로 측정하였다. 이익반응계수는 투자자들의 회계이익에 대한 평가를 나타내므로 감사인 독립성에 대한 자본시장의 인식 즉, 감사인의 외관상 독립성을 측정하기에 적합하다. 또한, 본 연구에서 감사인의 경제적 의존도는 회계법인의 총수입에서 특정 피감사기업의 감사보수가 차지하는 비중으로 측정하였다. 분석 결과 첫째, 고객중요성이 증가할수록 감사인의 외관상 독립성이 훼손되는 것으로 나타났다. 둘째, BIG4 감사인으로부터 감사를 받은 표본과 Non-BIG4 감사인으로부터 감

Purpose This paper aims to provide evidence of an unintended observable consequence of International Financial Reporting Standards (IFRS) adoption by examining opportunistic use of earnings management through revenue as well as expense items classification shifting in the year of transition. Design/methodology/approach To document classification shifting, the authors take advantage of the Korean mandatory IFRS adoption in 2011, when broad discretion was given to publicly traded companies’ manage