[论文解读] Airdrops: Giving Money Away Is Harder Than It Seems

Johnnatan Messias, Aviv Yaish+1 more|arXiv (Cornell University)|Dec 5, 2023

Transportation and Mobility Innovations被引用 4

一句话总结

本文通过分析 ENS、dYdX、1inch 和 Gemstone 四个主要空投的链上数据，评估了区块链空投的有效性，发现高达 95% 的分发代币在短时间内于交易所被抛售，表明大多数利益流向了空投农民而非真实用户。作者提出了设计准则，以通过针对创造价值的用户并减少投机行为，提升公平性与平台的长期参与度。

ABSTRACT

Airdrops are a common strategy used by blockchain protocols to attract and grow an initial user base. Tokens are typically distributed to select users as a "reward" for engaging with the protocol, aiming to foster long-term community loyalty and sustained economic activity. Despite their prevalence, there is limited understanding of what makes an airdrop successful. This paper outlines the design space for airdrops and proposes key outcomes for an effective strategy. We analyze on-chain data from six large-scale airdrops to assess their success and find that a substantial portion of tokens is often sold off by "airdrop farmers." Based on this analysis, we highlight common pitfalls and offer guidelines for improving airdrop design.

研究动机与目标

• 评估区块链空投在实现长期用户参与和平台增长方面的现实成效。
• 识别导致投机行为和奖励耕种的空投设计中的系统性缺陷。
• 提出基于证据的设计准则，以优先考虑真实用户和可持续经济活动。
• 量化空投收益通过交易所实现套现的程度，从而削弱既定的社区建设目标。

提出的方法

• 对四个大规模空投（ENS、dYdX、1inch 和 Gemstone）的链上交易数据进行了定量分析。
• 测量空投前后代币分配模式、交易量及交易所活动，以评估用户行为。
• 结合统计分析与行为聚类，根据空投后活动对空投接收者进行分类。
• 识别出常见设计缺陷，如过度宽松的资格标准和缺乏长期激励。
• 提出设计原则，包括基于任务的领取、多轮空投，以及与平台使用挂钩的奖励，以减少耕种行为。
• 共享数据集与代码，以确保实证分析的科学可复现性。

(a) Over the number of post-airdrop blocks.

实验结果

研究问题

• RQ1 空投在吸引并留住真实、长期用户方面，其成效如何，而非投机性农民？
• RQ2 空投代币中有多少比例在几个交易步骤内于交易所被套现，这对其有效性有何含义？
• RQ3 不同空投设计模式（如持币型、活动型）如何影响用户行为与平台可持续性？
• RQ4 空投中最常见的设计缺陷是什么，导致代币错配与社区价值创造减少？
• RQ5 可以采取哪些具体的设计改进措施，以确保空投奖励创造价值的用户并促进平台的持续参与？

主要发现

• 高达 95% 的空投代币在仅几个转账步骤内即在交易所被抛售，表明接收者迅速套现。
• 空投收益的大部分主要流向了空投农民，而非普通或长期用户。
• 空投行为与平台相对于替代方案的长期受欢迎程度之间无显著相关性。
• 依赖简单资格标准（如持有特定代币）的空投机制极易受到耕种和投机行为的影响。
• 采用基于任务或任务制的空投机制（如 Linea 的机制）的平台，表现出更好的用户参与度和更长的留存时间。
• 本研究证实，当前对空投农民的检测机制不足，而无监督聚类可帮助识别投机行为模式。

(b) Over the number of post-airdrop days.