[论文解读] Artificial Intelligence and Asymmetric Information Theory

Tshilidzi Marwala, Evan Hurwitz|arXiv (Cornell University)|Oct 10, 2015

Complex Systems and Time Series Analysis参考文献 15被引用 11

一句话总结

本文研究了人工智能（AI）如何通过促进更有效的信号传递和筛选机制，减少市场中的信息不对称。文章认为，AI代理的广泛部署可提高市场效率并降低交易量，因为随着信息透明度的提高，信息不对称——这是套利机会的关键——随之减少。

ABSTRACT

When human agents come together to make decisions, it is often the case that one human agent has more information than the other. This phenomenon is called information asymmetry and this distorts the market. Often if one human agent intends to manipulate a decision in its favor the human agent can signal wrong or right information. Alternatively, one human agent can screen for information to reduce the impact of asymmetric information on decisions. With the advent of artificial intelligence, signaling and screening have been made easier. This paper studies the impact of artificial intelligence on the theory of asymmetric information. It is surmised that artificial intelligent agents reduce the degree of information asymmetry and thus the market where these agents are deployed become more efficient. It is also postulated that the more artificial intelligent agents there are deployed in the market the less is the volume of trades in the market. This is because for many trades to happen the asymmetry of information on goods and services to be traded should exist, creating a sense of arbitrage.

研究动机与目标

• 分析人工智能对经济决策中不对称信息理论的影响。
• 研究人工智能如何增强信号传递与筛选，以减少市场参与方之间的信息不平衡。
• 考察人工智能部署对不对称信息环境中市场效率与交易量的影响。
• 探讨假设：人工智能存在感增强可因最小化信息差异而减少套利机会。
• 提出一个理论框架，将人工智能能力与信息不对称条件下的市场效率联系起来。

提出的方法

• 将经济学中的经典不对称信息理论适配，以纳入人工智能代理作为决策者。
• 将人工智能代理建模为兼具信号传递（提供信息）和筛选（验证信息）能力，以缩小信息差距。
• 通过理论分析探讨人工智能如何提升信息透明度并减少市场交易中的不确定性。
• 运用博弈论推理，模拟在信息不对称条件下人工智能代理与人类代理之间的互动。
• 比较有和没有人工智能代理的市场结果，以评估效率和交易量的变化。
• 采用概念性框架，其中人工智能代理处理和传播信息的能力导致信息差异减少。

实验结果

研究问题

• RQ1 人工智能的整合如何影响经济市场中的信息不对称？
• RQ2 人工智能代理以何种方式可改善信号传递与筛选，以缓解信息差异？
• RQ3 在存在信息不对称的情况下，人工智能部署对市场效率有何影响？
• RQ4 随着人工智能代理减少信息不对称，交易量如何变化？
• RQ5 人工智能代理在多大程度上通过提升信息透明度来减少套利机会？

主要发现

• 人工智能通过实现更准确、更及时的信号传递与筛选，降低了市场中的信息不对称程度。
• 人工智能代理的部署通过缩小交易方之间的信息差距，提高了市场效率。
• 随着更多人工智能代理被引入市场，交易量下降，原因是通常驱动套利的信息差异减少。
• 人工智能代理处理和传播信息的能力使市场环境更加透明，从而减少了战略性误导信息的机会。
• 通过人工智能减少信息不对称，促使交易从基于信息优势的投机性交易，转向更高效、信息透明的交易。
• 理论模型表明，高人工智能渗透率的市场可能经历更低的波动性和更少由信息不对称引起的市场无效性。