[论文解读] Credit Risk and Financial Performance of Commercial Banks: Evidence from Vietnam

Ha H. Nguyen|arXiv (Cornell University)|Apr 17, 2023

Islamic Finance and Banking Studies被引用 4

一句话总结

本研究利用动态差分GMM模型，考察2006年至2016年间26家越南商业银行的信用风险对其财务绩效的影响，以解决自相关性、异方差性和内生性问题。主要发现表明，不良贷款比率（NPLR）对ROA和ROE有显著负面影响，而国内生产总值（GDP）增长率对所有绩效指标均有正面影响，而通货膨胀仅影响ROA和NIM。

ABSTRACT

Credit risk is a crucial topic in the field of financial stability, especially at this time given the profound impact of the ongoing pandemic on the world economy. This study provides insight into the impact of credit risk on the financial performance of 26 commercial banks in Vietnam for the period from 2006 to 2016. The financial performance of commercial banks is measured by return on assets (ROA), return on equity (ROE), and Net interest margin (NIM); credit risk is measured by the Non-performing loan ratio (NPLR); control variables are measured by bank-specific characteristics, including bank size (SIZE), loan loss provision ratio (LLPR), and capital adequacy ratio (CAR), and macroeconomic factors such as annual gross domestic product (GDP) growth and annual inflation rate (INF). The assumption tests show that models have autocorrelation, non-constant variance, and endogeneity. Hence, a dynamic Difference Generalized Method of Moments (dynamic Difference GMM) approach is employed to thoroughly address these problems. The empirical results show that the financial performance of commercial banks measured by ROE and NIM persists from one year to the next. Furthermore, SIZE and NPLR variables have a significant negative effect on ROA and ROE but not on NIM. There is no evidence found in support of the LLPR and CAR variables on models. The effect of GDP growth is statistically significant and positive on ROA, ROE, and NIM, whereas the INF is only found to have a significant positive impact on ROA and NIM.

研究动机与目标

• 分析越南商业银行信用风险与财务绩效之间的关系。
• 解决面板数据中的自相关性、异方差性和内生性等计量经济学问题。
• 评估银行特定因素和宏观经济因素对ROA、ROE和NIM的影响。
• 为监管机构和银行管理者提供风险管理和绩效优化的实证依据。

提出的方法

• 采用动态差分广义矩方法（Difference GMM）估计量，以处理存在内生性和序列相关性的动态面板数据。
• 使用2006年至2016年间26家越南商业银行的面板数据集。
• 通过三个指标衡量财务绩效：资产回报率（ROA）、股东权益回报率（ROE）和净息差（NIM）。
• 通过不良贷款比率（NPLR）衡量信用风险，控制变量包括银行规模（SIZE）、贷款损失拨备比率（LLPR）、资本充足率（CAR）、国内生产总值增长率和通货膨胀率（INF）。
• 应用模型诊断方法，如Arellano-Bond自相关检验和Hansen过度识别限制检验。
• 建立一组矩条件以提高参数估计的效率和一致性。

实验结果

研究问题

• RQ1 以NPLR衡量的信用风险如何影响越南商业银行的财务绩效？
• RQ2 银行特定特征（SIZE、LLPR、CAR）在多大程度上影响ROA、ROE和NIM？
• RQ3 宏观经济因素——GDP增长率和通货膨胀——对银行盈利能力有何影响？
• RQ4 财务绩效指标（ROA、ROE、NIM）是否具有时间上的持续性？
• RQ5 自相关性和内生性等计量经济学问题是否显著影响估计关系的可靠性？

主要发现

• NPLR对ROA和ROE均具有统计上显著的负面影响，表明更高的信用风险会降低盈利能力。
• 银行规模（SIZE）显著降低ROA和ROE，表明在本样本期间，越南的大型银行盈利能力较低。
• 贷款损失拨备比率（LLPR）和资本充足率（CAR）对任何财务绩效指标均无显著影响。
• GDP增长率对ROA、ROE和NIM均有统计上显著的正面影响，反映出银行绩效的顺周期特征。
• 通货膨胀（INF）仅对ROA和NIM有显著的正面影响，对ROE无影响，表明通货膨胀对盈利能力的传导作用部分存在。
• ROE和NIM表现出显著的时间持续性，表明过去的表现强烈预测未来表现。