[论文解读] Industry Dynamics with Cartels: The Case of the Container Shipping Industry

Suguru Otani|arXiv (Cornell University)|Jul 21, 2024

Global trade and economics被引用 4

一句话总结

本文研究了全球集装箱航运业中的航运公会——一种明确的卡特尔组织——如何通过20%至50%的价格加成，加速市场整合，推动企业进入、投资和造船活动。通过一种新颖的结构模型，研究发现卡特尔提高了生产者剩余，可能通过促进产业增长而提升社会福利，其中基于吨位的利润分配方式在实现福利最大化方面表现最优。

ABSTRACT

I investigate how explicit cartels, known as ``shipping conferences", in a global container shipping market facilitated the formation of one of the largest globally integrated markets through entry, exit, and shipbuilding investment of shipping firms. Using a novel data, I develop and construct a structural model and find that the cartels shifted shipping prices by 20-50\% and encouraged firms' entry and investment. In the counterfactual, I find that cartels would increase producer surplus while slightly decreasing consumer surplus, then may increase social welfare by encouraging firms' entry and shipbuilding investment. This would validate industry policies controlling prices and quantities in the early stage of the new industry, which may not be always harmful. Investigating hypothetical allocation rules supporting large or small firms, I find that the actual rule based on tonnage shares is the best to maximize social welfare.

研究动机与目标

• 考察明确的卡特尔组织（航运公会）对全球集装箱航运业企业进入、退出和投资的影响。
• 通过对比存在与不存在卡特尔的反事实情景，评估卡特尔的社会福利影响。
• 评估卡特尔内部不同利润分配规则的效率，特别是针对小型企业与大型企业倾向的规则。
• 确定卡特尔在早期产业阶段的干预是否可能在存在价格扭曲的情况下仍具有提升社会福利的潜力。
• 构建一个基于航运公会、企业行为和造船投资新数据的结构动态模型。

提出的方法

• 开发了一种结构动态模型，用于模拟在卡特尔制度下企业进入、退出及造船投资决策的行业动态。
• 构建了一个新数据集，整合公开出版物与公共来源，追踪1973年至1990年间航运公会、运费、企业参与情况及投资活动。
• 通过反事实模拟，比较实际卡特尔制度与无卡特尔或替代分配规则的假设制度下的社会福利结果。
• 采用完整解法，确保在存在跨层级竞争但无层级内竞争的顺序博弈模型中均衡的唯一性。
• 利用历史数据对模型进行校准，涵盖主要贸易路线（跨太平洋、跨大西洋、亚洲-欧洲）的运费、企业进出及造船活动。
• 通过不同假设分配规则下消费者剩余、生产者剩余及社会福利的折现现值，评估社会福利。

实验结果

研究问题

• RQ1 航运公会将运费提高了多少？相较于竞争基准，涨幅为多少？
• RQ2 卡特尔如何影响集装箱航运业的企业进入与造船投资？
• RQ3 在考虑生产者剩余增加与消费者剩余减少的综合影响下，卡特尔的净福利效应如何？
• RQ4 在卡特尔安排中，基于吨位份额或企业规模的利润分配规则，哪种最有利于社会福利最大化？
• RQ5 若取消卡特尔，是否会因企业进入与投资激励减少而导致社会福利下降？

主要发现

• 航运公会将运费提高了20%至50%，相较于竞争基准，反映出显著的共谋加成。
• 卡特尔显著促进了企业进入与造船投资，加速了全球一体化航运市场的形成。
• 卡特尔制度下生产者剩余大幅上升，而消费者剩余略有下降，整体可能带来社会福利的净增长。
• 反事实模拟表明，卡特尔可通过鼓励长期产业开发与投资，提升社会福利。
• 实际采用的基于吨位的利润分配规则被证明最有利于社会福利最大化，优于偏向大企业或小企业的规则。
• 在假设情景中，偏向小企业的规则在部分航线（如跨太平洋）提升了社会福利，而偏向大企业的规则则降低了社会福利，尤其在亚洲-欧洲与跨大西洋航线上表现更差。