[论文解读] Optimal Incentive Contract with Endogenous Monitoring Technology

Anqi Li, Ming Yang|arXiv (Cornell University)|Oct 26, 2018

Auction Theory and Applications参考文献 28被引用 4

一句话总结

本文构建了一个委托代理模型，其中监控技术——用于分类代理人绩效——由委托人内生选择，以最小化总成本（工资 + 监控）。研究发现，最优监控技术通过似然比空间中的凸划分对绩效数据进行分类，较高奖励分配给较高似然比，并推导出在监控成本上升时群体评估成为最优的条件。

ABSTRACT

Recent technology advances have enabled firms to flexibly process and analyze sophisticated employee performance data at a reduced and yet significant cost. We develop a theory of optimal incentive contracting where the monitoring technology that governs the above procedure is part of the designer's strategic planning. In otherwise standard principal-agent models with moral hazard, we allow the principal to partition agents' performance data into any finite categories and to pay for the amount of information the output signal carries. Through analysis of the trade-off between giving incentives to agents and saving the monitoring cost, we obtain characterizations of optimal monitoring technologies such as information aggregation, strict MLRP, likelihood ratio-convex performance classification, group evaluation in response to rising monitoring costs, and assessing multiple task performances according to agents' endogenous tendencies to shirk. We examine the implications of these results for workforce management and firms' internal organizations.

研究动机与目标

• 建模企业如何战略性地设计监控技术以降低激励契约中的总成本。
• 分析提供更强激励与收集和处理绩效数据成本之间的权衡。
• 刻画将高维绩效数据聚合为有限类别的最优监控技术，同时最小化工资与监控成本。
• 探讨对人员管理的影响，包括个体与群体评估以及多任务绩效评估。
• 形式化说明随着监控成本上升，企业为何会从个体评估转向群体评估。

提出的方法

• 形式化一个具有道德风险的委托代理模型，其中委托人选择将绩效数据划分为有限类别的监控技术。
• 引入一种监控成本，其随原始绩效数据与输出信号之间的互信息而增加，反映数据处理的复杂性。
• 采用拉格朗日乘数法联合优化工资方案与监控技术，纳入激励相容约束。
• 推导一阶条件，表明最优工资分配在似然比空间中严格递增，且具有凸性。
• 将模型应用于三种情境：单代理人、多代理人（团队）和多任务委托代理问题。
• 运用似然比排序的几何分析与凸划分，刻画最优监控设计。

实验结果

研究问题

• RQ1 委托人应如何最优地设计监控技术，以最小化激励契约中的总成本？
• RQ2 随着监控成本上升，在何种条件下群体评估比个体评估更有效率？
• RQ3 当代理人执行多项任务且偷懒激励异质时，绩效数据应如何聚合？
• RQ4 当监控技术由委托人内生选择时，最优工资方案的结构是什么？
• RQ5 似然比排序的几何结构如何影响最优绩效类别的设计？

主要发现

• 最优监控技术将似然比空间划分为凸单元，确保较高奖励分配给较高似然比。
• 最优工资方案对按似然比排序的绩效类别赋予严格递增的奖励，且不同类别之间无奖励相同的情况。
• 最优契约中的最低工资为零，反映了在激励约束下的有效成本最小化。
• 随着监控成本上升，企业应从个体评估转向群体绩效评估，形式化了监控效率与激励强度之间的权衡。
• 在多任务情境下，用于监控某项任务的资源投入应随代理人对该任务的内生偷懒倾向而增加。
• 最优监控技术相对于似然比排序满足严格的似然比单调性（MLRP），确保激励的高效对齐。