Heesun Chung

SUMMARY Despite regulatory concerns over opinion shopping (OS) behavior, there exists little systematic evidence on the prevalence and consequences of OS to avoid a going concern opinion (GCO). Using Lennox's (2000) framework to identify OS, we find that distressed firms successfully engage in OS to avoid a GCO. Moreover, clients engaging in OS exhibit a higher ex post Type II error rate in audit opinions than clients that do not, and the higher Type II error rate is salient for clients switchin

This study examines whether auditor switching for opinion shopping (OS) influences investors’ perceptions of audit quality (proxied by earnings response coefficients; ERCs). To the extent that audit quality deteriorates after firms switch auditors for OS, investors are less likely to rely on these firms’ audited earnings. This may result in a negative association between auditor switching for OS and ERCs. However, when the intention for auditor switching is undetected by investors, ERCs would do

ABSTRACT Although prior studies provide evidence on the financial reporting incentives to inflate core earnings through classification shifting (e.g., shifting core expenses to income‐decreasing noncore items), few examine the tax‐related incentive to report lower core earnings through classification shifting. We examine the effect of controlling shareholders' tax incentives on firms' classification shifting using the introduction of a tax law in Korea that imposes a gift tax on controlling shar

Purpose This study aims to examine whether debt financing creates incentives for private firms to engage in earnings management via classification shifting. Especially, the authors examine whether debt-induced financial reporting incentives differ depending on the type of debt (i.e. public bonds versus private loans) and whether such incentives are influenced by the characteristics of external auditors (i.e. initial audits and auditor size). Design/methodology/approach The study uses data on 93,

Purpose The purpose of this study is to examine whether the change in accounting standards from the rules-based local GAAP to the principles-based IFRS influences a manager’s opportunistic auditor choice for a favorable audit opinion, opinion shopping (OS) behavior. The authors view that IFRS adopters exploit the flexibility of IFRS to their advantage and search for auditors that are more likely to give clean opinions. However, auditors may refuse to yield to client pressure for OS, because of t

본 연구는 국내 비상장기업을 대상으로 Lennox(2000)의 방법론을 적용하여 감사의견 구매 목적의 감사인 교체 현상이 존재하는지 살펴보고, 이러한 감사인 교체가 감사품질에 미치는 영향을 분석하였다. 비상장기업의 경우 상장기업과 비교하여 비적정의견을 받는 경우가 많은 반면, 감사인 교체에 대한 정책당국의 감독 및 감시가 상대적으로 철저하지 않으므로 감사의견을 개선할 목적의 감사인 교체가 가능할 것으로 예측하였다. 2006년부터 2013년까지 70,040 기업-년을 대상으로 분석한 결과, 현 감사인과 비교하여 후임 감사인으로부터 비적정의견을 받을 확률이 낮을 경우 감사인이 교체된 반면, 그 반대일 경우 현 감사인이 교체되지 않고 재고용되고 있음을 발견하였다. 이는 국내 비상장기업들이 의견구매 목적으로 감사인을 교체하고 있음을 지지하는 결과이다. 또한, 이러한 의견구매 목적의 감사인 교체 이후 성과조정 재량적 발생액이 증가하는 것으로 나타났다. 수준(level) 변수를 이용한 분석뿐

Despite regulatory concerns over opinion shopping (OS) behavior, there exists little systematic evidence on the prevalence and consequences of OS to avoid a going concern opinion (GCO) in today’s audit environment. Using 11,628 distressed sample firms over the period 2004–2012 and Lennox’s (2000) framework to identify OS, we find that distressed firms successfully engage in OS to avoid a GCO. Moreover, clients engaging in OS exhibit a higher ex post Type II error rate in audit opinions than clie

최근 코로나19 팬데믹으로 인한 글로벌 위기상황 때문에 기업 경영활동의 불확실성은 더욱 높아졌다. 이러한 위기의 시기에 회계시스템은 기존과는 다른 방식으로 운영될 것으로 예상된다. 본 연구에서는 과거 글로벌 금융위기 시기에 회계감사인이 피감기업의 감사보수 할인압력에 어떻게 대응했으며, 그 결과 감사품질에 어떠한 영향이 있었는지 살펴봄으로써 위기의 시기에 관련 시사점을 얻는 것을 목적으로 한다. 특히 감사인이 금융위기에 감사보수를 할인한 배경을 감사인의 능력을 반영하는 특성(예: 계속감사 여부 및 산업전문성)에 비추어 살펴본다. 본 연구의 실증분석 결과는 다음과 같다. 우선 국내 선행연구와 일치하게 금융위기 시기에 그 이전과 비교하여 감사보수 할인현상을 발견하였다. 그런데 이러한 감사보수 할인현상은 감사인 교체기업 표본에서는 발견되지 않고 계속감사기업 표본이며 산업전문가가 감사인이 감사한 표본에 한해 나타났다. 또한 계속감사기업 표본에서 산업전문 감사인들은 금융위기 시기에 금융위기 전

최근 회계법인의 대형화 및 전문화를 위한 회계개혁 법안이 도입되며 회계법인 간 합병이 빈번하게 발생하고 있다. 본 연구는 감사시장이 소수의 회계법인으로 구성되어 감사인 간 경쟁수준이 낮을 경우 기업이 기회주의적으로 감사인을 선택하는 감사의견구매 현상에 어떠한 영향이 있는지 살펴보는 것을 목적으로 한다. 회계법인 간 경쟁수준이 낮은 감사시장에서 감사인은 피감기업에 대해 높은 협상력을 갖게 되고, 이를 이용하여 피감기업의 의견구매 시도에 응하지 않을 가능성이 있다. 그러나 반대의 예측도 가능하다. 경쟁수준이 낮은 감사시장에서 감사인은 현실에 안주하여 전문성을 개발하지 않고 피감기업과 유착하여 그 의견구매 요청에 순응할 가능성도 있다. 특히 그 독과점적 지위를 유지할 목적으로 피감기업의 의견구매에 적극 응했을 가능성이 있다. 본 연구에서는 2007년부 터 2019년까지 19,182개의 국내 상장기업-연도를 대상으로 감사의견구매 현상이 감사시장의 경쟁정도에 영향을 받는지 살펴보았다. 분석결

2017년 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률의 전면 개편(이하 신외감법 도입)으로 외부감사 및 재무공시 의무가 유한회사로확대되었다. 본 연구에서는 이러한 재무보고 환경의 변화가 국내 외국인 투자기업 중 유한회사의 국가 간 소득이전 행위에 미친 영향을살펴본다. 외국인 투자기업은 우리나라에서 발생한 소득뿐만 아니라 투자국가에서 발생한 소득을 포함하여 전세계 소득을 대상으로법인세를 절감할 유인이 있는데, 국가 간 법인세율의 차이는 소득이전을 통해 법인세를 절감할 기회를 제공한다. 그런데 소득이전을위해 행해진 관계회사 간 비정상적인 거래 및 그 가격결정은 추후 과세관청으로부터 부인되어 추징될 위험이 있다. 그리고 이러한위험은 재무제표를 왜곡하여 감사위험에 영향을 미칠 수 있다. 이에 외부감사인은 그 감사위험을 낮출 목적으로 피감기업의 소득이전행위를 억제하는 감시자로서의 역할을 할 것으로 예측하였다. 또한, 재무제표 공시의무가 부여되었을 때, 대중들의 관심에 노출되어있고 그 평판 훼손을 우