[논문 리뷰] Delusion and Deception in Large Infrastructure Projects: Two Models for Explaining and Preventing Executive Disaster

Bent Flyvbjerg, Massimo Garbuio외 1명|arXiv (Cornell University)|2013. 03. 28.

Infrastructure Resilience and Vulnerability Analysis인용 수 7

한 줄 요약

이 논문은 대규모 인프라 프로젝트에서 비용 초과와 지연의 근본 원인으로 망각과 속임수를 규명하고, 이를 설명하고 방지하기 위해 낙관적 편향 모델과 전략적 오인 모델을 제안한다. 실행자 재앙을 방지하기 위해 재정적 책임, 독립적 감사, 리스크 공유 메커니즘을 권고함으로써 예측 정확도와 프로젝트 성과를 향상시킨다.

ABSTRACT

The Economist recently reported that infrastructure spending is the largest it is ever been as a share of world GDP. With $22 trillion in projected investments over the next ten years in emerging economies alone, the magazine calls it the "biggest investment boom in history." The efficiency of infrastructure planning and execution is therefore particularly important at present. Unfortunately, the private sector, the public sector and private/public sector partnerships have a dismal record of delivering on large infrastructure cost and performance promises. This paper explains why and how to solve the problem.

연구 동기 및 목표

• 대규모 인프라 프로젝트가 왜 끊임없이 비용 초과, 일정 지연, 수혜 부족을 겪는지 설명하기.
• 시스템적 낙관적 편향과 의도적인 전략적 기만이 프로젝트 실패의 주요 원인으로서 어떻게 구분되는지 이해하기.
• 개선된 거버넌스와 책임을 통해 실행자 재앙을 방지하기 위한 실천 가능한 모델 개발하기.
• 공공 및 민간 인프라 기획에서 과도하게 낙관적인 예측을 줄이기 위한 규정성 조치 제공하기.

제안 방법

• 이중 모델 프레임워크 개발: (1) 과신과 가용성 히وري스틱에 뿌리를 둔 인지 히وري스틱에 기반한 낙관적 편향, (2) 자금 확보를 위해 비용과 수혜를 왜곡할 동기를 가진 전략적 오인.
• 행위 경제학과 주식-대리 이론을 활용해 다단계 프로젝트 거버넌스 구조 내 의사결정 분석하기.
• 공동 재정 책임, 최소 지역 기여, 리스크 소유권과 같은 제도적 개혁 제안하여 인centives를 조율하기.
• 의도적 오인을 억제하기 위해 감사 메커니즘과 범죄적 처벌 도입하기.
• 사례 연구(톨 콜렉트, 유로터널, 시드니 오페라 하우스)를 통해 모델의 타당성 검증 및 실제 영향 설명하기.
• 범위 확대와 지연에 대해 입찰자 및 수급업체가 재정적 책임을 지도록 권고하여 기회주의적 행동 감소시키기.

실험 결과

연구 질문

• RQ1 대규모 인프라 프로젝트가 철저한 계획에도 불구하고 왜 끊임없이 비용 초과와 지연을 겪는가?
• RQ2 이러한 실패의 정도가 인지 편향(예: 낙관적 편향)에 기인한 것인지, 아니면 의도적인 전략적 기만에 기인한 것인지 어느 정도인가?
• RQ3 예측 과정에서 과도하게 낙관적인 예측을 줄이기 위해 재정적 및 제도적 인센티브를 어떻게 재조정할 수 있는가?
• RQ4 인프라 프로젝트 기획에서 망각과 기만을 효과적으로 방지할 수 있는 거버넌스 메커니즘은 무엇인가?

주요 결과

• 20개 국가의 연구에서 90%의 대규모 인프라 프로젝트가 비용 초과를 겪었으며, 평균 초과율은 45%이며, 25%는 60% 이상 초과했다.
• 시드니 오페라 하우스는 원래 예산 대비 1,400% 초과하여, 계획 단계에서의 극심한 낙관적 편향과 정치적 저예산 입찰을 보여준다.
• 유로터널의 비용 예측은 실질적으로 두 배로 늘었고, 비용 초과와 수혜 부족이 드러난 후 주가가 붕괴되었다.
• 톨 콜렉트의 프로젝트는 소프트웨어 지연으로 인해 매달 1.56억 유로의 수익을 잃었으며, 총 초과 비용은 약 65억 유로로 추정된다.
• 1987년 유로터널의 IPO에서 전략적 오인이 명백했다. 10%가 예기치 않은 비용을 위한 버퍼로 주장되었지만, 실제 초과 비용은 훨씬 더 높았다.
• 논문은 80%의 프로젝트 실패가 기술적 또는 외부적 불확실성 때문이 아니라 낙관적 편향과 전략적 오인의 조합 때문이라고 결론 내린다.