[논문 리뷰] Determinants of Lending to Small and Medium Enterprises by Commercial Banks in Kenya

David Haritone Shikumo, Mwangi Mirie|arXiv (Cornell University)|2020. 10. 23.

Microfinance and Financial Inclusion인용 수 5

한 줄 요약

이 연구는 2010–2014년 기간 동안 케냐의 36개 은행을 대상으로 한 인구통계자료를 활용하여 케냐의 상업은행이 소규모 및 중소기업(SME)에 대출하는 데 영향을 미치는 요인을 조사한다. 2차적 재무자료를 기반으로 다중 선형 회귀 분석을 수행한 결과, 은행 규모는 SME 대출에 긍정적인 영향을 미치며, 유동성은 부정적인 영향을 미친다. 신용 리스크와 금리 수준은 유의미한 영향을 미치지 못하는 것으로 나타났다.

ABSTRACT

Small and Medium Enterprises (SMEs) access to external finance is an issue of significant research interest to academicians. Commercial banks consider many SMEs not to be credit worthy because of their inability to meet some banking requirements. Hence, the objective of this study was to investigate what determines lending to SMEs by commercial banks in Kenya. To achieve the study objectives, a descriptive research design was employed. The study undertook a census of the 43 commercial banks in Kenya, with full data being obtained for 36 institutions. The study used secondary data from the annual published reports of commercial banks in Kenya for a period of 5 years from 2010-2014. The data collected was analyzed through the multiple linear regression using the Statistical Package for Social Studies version 20.The study established that bank size and liquidity significantly influences (positively and negatively, respectively) lending to SMEs by commercial banks in Kenya while credit risk and interest rates have no significant influence on lending to SMEs by commercial banks in Kenya. The study recommends that lending to SMEs by commercial banks in Kenya be enhanced by adopting policies that grow the commercial banks.

연구 동기 및 목표

• 케냐의 상업은행이 소규모 및 중소기업(SME)에 대출하는 데 영향을 미치는 주요 재무적 및 제도적 요인을 규명하는 것.
• 신용 리스크, 금리, 은행 규모, 유동성의 영향이 SME의 신용 접근성에 미치는 영향을 평가하는 것.
• 케냐 은행 부문에서 SME 금융을 향상시키기 위한 근거 기반 정책 권고안을 제시하는 것.
• 2010–2014년 다섯 해 동안 케냐 상업은행의 대표적 표본에서 수집한 데이터를 분석하는 것.

제안 방법

• 기술통계 연구 설계를 채택하였으며, 케냐의 43개 상업은행을 대상으로 한 인구통계자료를 활용하였다.
• 2010–2014년 기간 동안 연간 발표된 36개 상업은행의 2차적 재무자료를 수집하였다.
• SPPS 버전 20.0을 사용하여 다중 선형 회귀 분석을 실시하여 SME 대출과 주요 결정요인 간의 관계를 모델링하였다.
• 모델에는 은행 규모, 유동성, 신용 리스크, 금리 수준을 독립변수로 포함하였다.
• 각 결정요인이 SME 신용 대출 금액에 미치는 통계적 유의성 여부를 분석하였다.
• 표준 회귀 진단을 통해 모델의 신뢰성과 타당성을 확보하기 위해 검증을 실시하였다.

실험 결과

연구 질문

• RQ1 은행 규모가 케냐 상업은행의 SME 대출에 어떤 영향을 미치는가?
• RQ2 유동성은 케냐 상업은행의 SME 신용 대출 금액에 어떻게 영향을 미치는가?
• RQ3 신용 리스크가 케냐 은행 부문의 SME 대출 결정에 어느 정도 영향을 미치는가?
• RQ4 금리 수준은 케냐 상업은행의 SME 대출 가능성에 어떤 영향을 미치는가?
• RQ5 재무적 및 제도적 요인 중에서 SME 대출 결과에 가장 중요한 요소는 무엇인가?

주요 결과

• 은행 규모는 SME 대출에 통계적으로 유의미한 긍정적 영향을 미치며, 이는 더 큰 은행일수록 SME에 더 많은 대출을 제공할 가능성이 높다는 것을 시사한다.
• 유동성은 SME 대출에 통계적으로 유의미한 부정적 영향을 미치며, 이는 높은 유동성 수준이 SME 신용 대출 금액 감소와 관련이 있음을 시사한다.
• 신용 리스크는 케냐의 상업은행이 SME 대출 결정을 내리는 데 있어 통계적으로 유의미한 영향을 미치지 않는다.
• 금리 수준 역시 케냐 상업은행 부문의 SME 대출 규모에 통계적으로 유의미한 영향을 미치지 않는다.
• 다중 선형 회귀 모델은 SME 대출의 변동성의 상당 부분을 설명하며, 은행 규모와 유동성이 가장 영향력 있는 예측변수로 나타났다.
• 연구 결과는 전통적인 리스크나 금리 고려보다도 은행 규모 및 유동성 관리와 같은 비신용 리스크 요소가 SME 신용 배분에 더 중요한 역할을 한다는 것을 시사한다.