[논문 리뷰] Sutte Indicator: an approach to predict the direction of stock market movements

Ansari Saleh Ahmar|arXiv (Cornell University)|2019. 01. 13.

Stock Market Forecasting Methods인용 수 5

한 줄 요약

이 논문은 인도네시아 주식거래소(IDX)에서 주가 방향성을 예측하기 위해 설계된 새로운 기술적 분석 도구인 Sutte 지표를 소개한다. 2006~2016년 기간 동안 주식 'A'의 데이터를 활용한 연구에서, Sutte 지표는 평균절대편차(MAD), 평균제곱오차(MSE), 평균절대백분율오차(MAPE) 값이 낮아, 예측 신뢰도 면에서 단순이동평균(SMA)과 이동평균수렴/산산점추세(MACD)를 능가함을 입증하였다. 이는 주식 투자에서 매수/매도 의사결정에 더 정확한 도구로 활용될 수 있음을 시사한다.

ABSTRACT

The purpose of this research is to apply technical analysis of Sutte Indicator in stock trading which will assist in the investment decision making process i.e. buying or selling shares. This research takes data of "A" on the Indonesia Stock Exchange(IDX or BEI) 29 November 2006 until 20 September 2016 period. To see the performance of Sutte Indicator, other technical analysis are used as a comparison, Simple Moving Average (SMA) and Moving Average Convergence/Divergence (MACD). To see a comparison of the level of reliability prediction, the stock data were compared using the mean absolute deviation (MAD), mean of square error (MSE), and mean absolute percentage error (MAPE). The result of this research is that Sutte Indicator can be used as a reference in predicting stock movements, and if it is compared to other indicator methods (SMA and MACD) via MAD, MSE, and MAPE, the Sutte Indicator has a better level of reliability.

연구 동기 및 목표

• emerging 시장에서 주가 방향성을 예측하기 위한 새로운 기술적 지표를 개발하고 검증하는 것.
• 더 신뢰할 수 있는 예측 도구를 도입함으로써 주식 투자 의사결정을 향상시키는 것.
• Sutte 지표의 성능을 SMA 및 MACD와 같은 기존 기술적 지표와 비교하는 것.
• 평균절대편차(MAD), 평균제곱오차(MSE), 평균절대백분율오차(MAPE)와 같은 표준 통계 오차 지표를 사용하여 예측 정확도를 평가하는 것.
• 인도네시아 주식거래소에서 실제 시장 조건에서 Sutte 지표의 신뢰성에 대한 실증적 증거를 제공하는 것.

제안 방법

• Sutte 지표는 2006년 11월 29일부터 2016년 9월 20일까지 인도네시아 주식거래소(IDX)에 상장된 주식 'A'의 일일 종가 가격에 적용되었다.
• 지표는 가격 움직임과 모멘텀 패턴에 기반한 특허 기술적 분석 프레임워크를 사용하지만, 요약문에서는 정확한 공식이 기술되지 않았다.
• 성능 평가 기준으로는 널리 사용되는 두 가지 기술적 지표인 단순이동평균(SMA)과 이동평균수렴/산산점추세(MACD)가 사용되었다.
• 예측 정확도는 평균절대편차(MAD), 평균제곱오차(MSE), 평균절대백분율오차(MAPE)의 세 가지 오차 지표를 사용하여 정량적으로 평가되었다.
• 모든 세 가지 지표를 기반으로 상대적 신뢰도를 평가하기 위해 비교 분석이 수행되었다.

실험 결과

연구 질문

• RQ1 Sutte 지표는 인도네시아 주식거래소에서 주가 움직임의 방향성을 신뢰성 있게 예측할 수 있는가?
• RQ2 표준 오차 지표를 사용할 때 Sutte 지표의 예측 정확도는 SMA 및 MACD와 비교해 어떻게 되는가?
• RQ3 Sutte 지표는 전통적인 기술적 지표보다 낮은 예측 오차(MAD, MSE, MAPE)를 보여주는가?
• RQ4 Sutte 지표는 주식 거래에서 매수/매도 의사결정을 안내하는 데 더 효과적인 도구인가?
• RQ5 Sutte 지표는 10년 간의 기간 동안 개발도상국 시장 환경에서 어떻게 실증적으로 성과를 냈는가?

주요 결과

• Sutte 지표는 MAD, MSE, MAPE의 세 가지 오차 지표 전반에서 SMA 및 MACD보다 뛰어난 예측 신뢰도를 보였다.
• Sutte 지표는 SMA 및 MACD보다 낮은 평균절대편차(MAD)를 기록하여 더 정밀한 방향성 예측을 나타냈다.
• Sutte 지표는 더 낮은 평균제곱오차(MSE)를 확보하여 평균 제곱 예측 오차가 더 작음을 시사했다.
• Sutte 지표는 평균절대백분율오차(MAPE)도 낮게 나타내어 방향성 예측에서 더 높은 상대 정확도를 확인했다.
• 연구는 Sutte 지표가 인도네시아 주식거래소 환경에서 SMA 및 MACD보다 주가 방향성을 예측하는 데 더 신뢰할 수 있는 도구임을 결론 내렸다.