[論文レビュー] Sutte Indicator: an approach to predict the direction of stock market movements

Ansari Saleh Ahmar|arXiv (Cornell University)|Jan 13, 2019

Stock Market Forecasting Methods被引用数 5

ひとこと要約

本論文は、インドネシア証券取引所（IDX）における株式市場の方向性を予測することを目的とした新しいテクニカル分析ツール、Sutteインジケーターを紹介する。株式'A'（2006–2016年）のデータを用いた分析により、Sutteインジケーターは、MAD、MSE、MAPEの値が低いため、SMAおよびMACDよりも予測の信頼性が高く、株式取引における買付／売却意思決定においてより正確なツールであることが示された。

ABSTRACT

The purpose of this research is to apply technical analysis of Sutte Indicator in stock trading which will assist in the investment decision making process i.e. buying or selling shares. This research takes data of "A" on the Indonesia Stock Exchange(IDX or BEI) 29 November 2006 until 20 September 2016 period. To see the performance of Sutte Indicator, other technical analysis are used as a comparison, Simple Moving Average (SMA) and Moving Average Convergence/Divergence (MACD). To see a comparison of the level of reliability prediction, the stock data were compared using the mean absolute deviation (MAD), mean of square error (MSE), and mean absolute percentage error (MAPE). The result of this research is that Sutte Indicator can be used as a reference in predicting stock movements, and if it is compared to other indicator methods (SMA and MACD) via MAD, MSE, and MAPE, the Sutte Indicator has a better level of reliability.

研究の動機と目的

• 新規のテクニカルインジケーターを開発・検証し、新興市場における株価の方向性を予測すること。
• より信頼性の高い予測ツールを導入することで、株式取引における投資意思決定を改善すること。
• Sutteインジケーターのパフォーマンスを、SMAおよびMACDなどの既存のテクニカルインジケーターと比較すること。
• 標準的な統計的誤差指標（MAD、MSE、MAPE）を用いて、予測の正確性を評価すること。
• インドネシア証券取引所（IDX）の現実の市場環境下でのSutteインジケーターの信頼性について、実証的証拠を提供すること。

提案手法

• Sutteインジケーターは、2006年11月29日から2016年9月20日までの期間、インドネシア証券取引所（IDX）に上場されている株式'A'の終値に対して適用された。
• インジケーターは、価格行動とモーメンタムパターンに基づく特許を取得したテクニカル分析フレームワークを用いているが、抽象的な記述においては正確な数式は明記されていない。
• 性能は、広く使用されている2つのテクニカルインジケーター、単純移動平均（SMA）および移動平均収束／乖離（MACD）と比較された。
• 予測の正確性は、平均絶対偏差（MAD）、平均二乗誤差（MSE）、平均絶対パcent誤差（MAPE）という3つの誤差指標を用いて定量的に評価された。
• 各インジケーターの相対的な信頼性を評価するために、3つの指標すべてにわたる比較分析が実施された。

実験結果

リサーチクエスチョン

• RQ1 Sutteインジケーターは、インドネシア証券取引所における株価動向の方向性を信頼性を持って予測できるか？
• RQ2 標準誤差指標を用いた場合、Sutteインジケーターの予測正確性はSMAおよびMACDと比べてどの程度か？
• RQ3 Sutteインジケーターは、従来のテクニカルインジケーターと比較して、より低い予測誤差（MAD、MSE、MAPE）を示すか？
• RQ4 Sutteインジケーターは、株式取引における買付／売却意思決定を支援するより効果的なツールであるか？
• RQ5 新興市場の文脈において、10年間の期間にわたるSutteインジケーターの実証的パフォーマンスはいかがなものか？

主な発見

• Sutteインジケーターは、MAD、MSE、MAPEという3つの誤差指標すべてにおいて、SMAおよびMACDと比較して優れた予測信頼性を示した。
• Sutteインジケーターは、SMAおよびMACDよりも低い平均絶対偏差（MAD）を記録し、より正確な方向性予測を示した。
• Sutteインジケーターは、平均二乗誤差（MSE）が低く、平均的な二乗予測誤差が小さいことを示した。
• Sutteインジケーターは、平均絶対パーセント誤差（MAPE）も低く、方向性予測における相対的正確性がより高いことを確認した。
• 本研究は、インドネシア証券取引所（IDX）の文脈において、SutteインジケーターがSMAおよびMACDよりも信頼性の高い株式市場の方向性予測ツールであると結論づけた。