[논문 리뷰] Comprehensive Analysis On Determinants Of Bank Profitability In Bangladesh

Saimum Hossain, Faruque Ahamed|arXiv (Cornell University)|2021. 05. 28.

Islamic Finance and Banking Studies인용 수 9

한 줄 요약

이 연구는 2005–2019년 기간 동안 23개 주요 은행의 패널 데이터를 활용하여 방글라데시 은행의 수익성 결정요인을 분석한다. Pooled OLS 및 무작위 효과 모델을 적용한 결과, 비이자 수익, 자본비율, GDP 성장률은 ROA에 유의미하게 영향을 미치며, 비이자 수익, 시장 점유율, 은행 규모, 실환율은 NIM에 영향을 주며, 유일하게 시장 점유율만 ROE에 유의미하게 기여한다. 이는 개발도상국 금융 환경에서 은행 수익성의 주요 결정요인을 종합적으로 분석한 결과이다.

ABSTRACT

The study investigates the relationship between bank profitability and a comprehensive list of bank specific, industry specific and macroeconomic variables using unique panel data from 23 Bangladeshi banks with large market shares from 2005 to 2019 employing the Pooled Ordinary Least Square (POLS) Method for regression estimation. The random Effect model has been used to check for robustness. Three variables, namely, Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), and Net Interest Margin (NIM), have been used as profitability proxies. Non-interest income, capital ratio, and GDP growth have been found to have a significant relationship with ROA. In addition to non-interest income, market share, bank size, and real exchange rates are significant explaining variables if profitability is measured as NIM. The only significant determinant of profitability measured by ROE is market share. The primary contribution of this study to the existing knowledge base is an extensive empirical analysis by covering the entire gamut of independent variables (bank specific, industry related, and macroeconomic) to explain the profitability of the banks in Bangladesh. It also covers an extensive and recent data set. Banking sector stakeholders may find great value from the outputs of this paper. Regulators and policymakers may find this useful in undertaking analyses in setting policy rates, banking industry stability, and impact assessment of critical policy measures before and after the enactment, etc. Investors and the bank management are to use the findings of this paper in analyzing the real drivers of profitability of the banks they are contemplating to invest and managing on a daily basis.

연구 동기 및 목표

• 방글라데시 은행 수익성에 영향을 미치는 은행 특화 요인, 산업 특화 요인, 거시경제적 요인을 규명하고 분석하는 것.
• 방글라데시 은행 부문의 수익성 결정요인을 종합적으로 다루는 실증 연구의 부족을 보완하는 것.
• 규제 당국, 투자자, 은행 관리자들이 은행 성과의 진정한 결정요인을 이해하는 데 도움이 되는 시의적이고 데이터 기반의 통찰을 제공하는 것.
• 정책 변화와 경제 조건이 개발도상국의 은행 부문 수익성에 미치는 영향을 이해하는 데 기여하는 것.

제안 방법

• 2005–2019년 기간 동안 방글라데시 대형 은행 23개의 패널 데이터를 활용한 실증 분석.
• 수익성 결정요인을 추정하기 위해 Pooled Ordinary Least Squares (POLS) 회귀 방법 적용.
• POLS 결과의 타당성을 검증하기 위해 무작위 효과 모델을 활용.
• 수익성 지표로 Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Net Interest Margin (NIM)를 사용.
• 은행 특화 변수(예: 은행 규모, 자본비율, 시장 점유율), 산업 특화 요인(예: 비이자 수익), 거시경제 변수(예: GDP 성장률, 실환율) 포함.
• 독립 변수와 수익성 지표 간의 관계의 유의성과 방향성을 평가하기 위한 통계적 검증 수행.

실험 결과

연구 질문

• RQ1 ROA, ROE, NIM로 측정된 방글라데시 은행 수익성의 주요 결정요인은 무엇인가?
• RQ2 은행 규모, 자본적정성, 시장 점유율 등의 은행 특화 요인이 다양한 수익성 지표에서 수익성에 어떻게 영향을 미치는가?
• RQ3 GDP 성장률, 실환율 등의 거시경제 변수가 방글라데시 은행 수익성에 어느 정도 영향을 미치는가?
• RQ4 비이자 수익과 같은 산업 특화 요인이 수익성에 미치는 영향은 무엇이며, 이 영향은 수익성 측정 지표에 따라 달라지는가?
• RQ5 무작위 효과 모델을 사용할 경우, 특히 다른 계량경제 모델 사양에 비해 연구 결과가 얼마나 강인한가?

주요 결과

• 비이자 수익, 자본비율, GDP 성장률은 Return on Assets (ROA)의 유의미한 긍정적 결정요인이다.
• Net Interest Margin (NIM)의 경우, 비이자 수익, 시장 점유율, 은행 규모, 실환율이 중요한 설명변수이다.
• Return on Equity (ROE)의 유일한 유의미한 결정요인은 시장 점유율이며, 이는 주식 기반 수익성에서의 특별한 역할을 시사한다.
• 연구는 거시경제 조건, 특히 GDP 성장률이 방글라데시 은행 수익성에 측정 가능한 영향을 미친다는 점을 확인한다.
• 무작위 효과 모델링을 통해 결과가 강인함을 입증하여, POLS 추정치의 신뢰성을 뒷받침한다.
• 은행 특화, 산업 특화, 거시경제 변수를 종합적으로 포함함으로써, 모든 수익성 지표에서 모델의 설명력이 향상됨을 확인하였다.