[論文レビュー] Comprehensive Analysis On Determinants Of Bank Profitability In Bangladesh

Saimum Hossain, Faruque Ahamed|arXiv (Cornell University)|May 28, 2021

Islamic Finance and Banking Studies被引用数 9

ひとこと要約

本研究は、2005–2019年の23の主要なバンクのパネルデータを用いて、ボトムアップOLSおよびランダム効果モデルを用いてバングラデシュにおける銀行収益性の決定要因を検討する。ROAに関しては、利子外収益、資本比率、GDP成長率が有意に影響を与えることが判明。NIMに関しては、利子外収益、市場シェア、銀行規模、実質為替レートが影響要因である。ROEに関しては、唯一市場シェアが有意に説明要因である。発展途上金融環境下における銀行収益性の駆動要因を包括的に分析した。

ABSTRACT

The study investigates the relationship between bank profitability and a comprehensive list of bank specific, industry specific and macroeconomic variables using unique panel data from 23 Bangladeshi banks with large market shares from 2005 to 2019 employing the Pooled Ordinary Least Square (POLS) Method for regression estimation. The random Effect model has been used to check for robustness. Three variables, namely, Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), and Net Interest Margin (NIM), have been used as profitability proxies. Non-interest income, capital ratio, and GDP growth have been found to have a significant relationship with ROA. In addition to non-interest income, market share, bank size, and real exchange rates are significant explaining variables if profitability is measured as NIM. The only significant determinant of profitability measured by ROE is market share. The primary contribution of this study to the existing knowledge base is an extensive empirical analysis by covering the entire gamut of independent variables (bank specific, industry related, and macroeconomic) to explain the profitability of the banks in Bangladesh. It also covers an extensive and recent data set. Banking sector stakeholders may find great value from the outputs of this paper. Regulators and policymakers may find this useful in undertaking analyses in setting policy rates, banking industry stability, and impact assessment of critical policy measures before and after the enactment, etc. Investors and the bank management are to use the findings of this paper in analyzing the real drivers of profitability of the banks they are contemplating to invest and managing on a daily basis.

研究の動機と目的

• バングラデシュにおける銀行収益性に影響を与える銀行特有要因、業界特有要因、マクロ経済要因を特定し、分析すること。
• バングラデシュ銀行業界における収益性の主な決定要因を網羅的にカバーする包括的実証研究の不足を埋める。
• 規制当局、投資家、銀行経営幹部が実際の収益性駆動要因を把握できるよう、タイムリーでデータ豊富な知見を提供すること。
• 政策変更や経済状況が発展途上経済における銀行業界収益性に与える影響をより深く理解すること。

提案手法

• 2005–2019年の期間にわたり、23の大型バングラデシュ銀行のパネルデータを用いた実証分析。
• 収益性決定要因の推定に、プールドOLS（Pooled Ordinary Least Squares）回帰法を適用。
• POLSの結果の妥当性を検証するため、ランダム効果モデルを用いる。
• 収益性の3つの代替指標（ROA、ROE、NIM）を組み込む。
• 銀行特有変数（例：銀行規模、資本比率、市場シェア）、業界特有要因（例：利子外収益）、マクロ経済変数（例：GDP成長率、実質為替レート）を含む。
• 独立変数と収益性指標との間の関係の有意性および方向性を評価する統計的検定を実施。

実験結果

リサーチクエスチョン

• RQ1 ROA、ROE、NIMで測定されるバングラデシュにおける銀行収益性の主な決定要因は何か？
• RQ2 銀行規模、自己資本充足率、市場シェアといった銀行特有要因が、異なる収益性指標においてどのように収益性に影響を与えるか？
• RQ3 GDP成長率や実質為替レートといったマクロ経済変数が、バングラデシュにおける銀行収益性にどの程度影響を与えるか？
• RQ4 利子外収益といった業界特有要因が収益性に与える影響は何か。また、収益性指標によってその影響は異なるか？
• RQ5 特にランダム効果モデルを用いた場合の代替計量的仕様に対して、研究結果は妥当性を保っているか？

主な発見

• 利子外収益、資本比率、GDP成長率は、自己資本利益率（ROA）の有意な正の決定要因である。
• 純利回り（NIM）に関しては、利子外収益、市場シェア、銀行規模、実質為替レートが有意な説明変数である。
• 市場シェアは、自己資本利益率（ROE）の唯一の有意な決定要因であり、その独創的な役割を示している。
• 研究は、特にGDP成長率を含むマクロ経済状況が、バングラデシュにおける銀行収益性に測定可能な影響を与えることを確認した。
• ランダム効果モデルの下でも研究結果は妥当であり、POLS推定値の信頼性を裏付けている。
• 銀行特有、業界特有、マクロ経済変数の包括的組み込みにより、すべての収益性指標においてモデルの説明力が向上した。