[論文レビュー] Credit Risk and Financial Performance of Commercial Banks: Evidence from Vietnam

Ha H. Nguyen|arXiv (Cornell University)|Apr 17, 2023

Islamic Finance and Banking Studies被引用数 4

ひとこと要約

本研究は、自己相関、異分散性、および内生性を解消するための動的 Difference GMM モデルを用いて、2006年から2016年までの26のベトナム商業銀行の財務パフォーマンスに与える信用リスクの影響を検討する。主な発見では、不良債権比率（NPLR）がROAおよびROEに顕著な負の影響を及ぼす一方、GDP成長率はすべてのパフォーマンス指標に正の影響を及ぼし、インフレーションはROAおよびNIMにのみ影響を及ぼす。

ABSTRACT

Credit risk is a crucial topic in the field of financial stability, especially at this time given the profound impact of the ongoing pandemic on the world economy. This study provides insight into the impact of credit risk on the financial performance of 26 commercial banks in Vietnam for the period from 2006 to 2016. The financial performance of commercial banks is measured by return on assets (ROA), return on equity (ROE), and Net interest margin (NIM); credit risk is measured by the Non-performing loan ratio (NPLR); control variables are measured by bank-specific characteristics, including bank size (SIZE), loan loss provision ratio (LLPR), and capital adequacy ratio (CAR), and macroeconomic factors such as annual gross domestic product (GDP) growth and annual inflation rate (INF). The assumption tests show that models have autocorrelation, non-constant variance, and endogeneity. Hence, a dynamic Difference Generalized Method of Moments (dynamic Difference GMM) approach is employed to thoroughly address these problems. The empirical results show that the financial performance of commercial banks measured by ROE and NIM persists from one year to the next. Furthermore, SIZE and NPLR variables have a significant negative effect on ROA and ROE but not on NIM. There is no evidence found in support of the LLPR and CAR variables on models. The effect of GDP growth is statistically significant and positive on ROA, ROE, and NIM, whereas the INF is only found to have a significant positive impact on ROA and NIM.

研究の動機と目的

• ベトナム商業銀行における信用リスクと財務パフォーマンスの関係を分析すること。
• パネルデータにおける自己相関、異分散性、および内生性といった計量経済学的問題を扱うこと。
• 銀行固有要因およびマクロ経済要因がROA、ROE、およびNIMに与える影響を評価すること。
• 規制当局および銀行経営陣がリスク管理とパフォーマンス最適化に役立てるための実証的証拠を提供すること。

提案手法

• 内生性および自己相関を伴う動的パネルデータを扱うために、動的 Difference Generalized Method of Moments (Difference GMM) 推定法を採用する。
• 2006年から2016年までの26のベトナム商業銀行のパネルデータセットを用いる。
• 財務パフォーマンスを、資産利益率（ROA）、自己資本利益率（ROE）、および金利差益率（NIM）の3つの指標でモデル化する。
• 信用リスクは不良債権比率（NPLR）で測定し、銀行規模（SIZE）、貸倒備損準備率（LLPR）、自己資本充足率（CAR）、GDP成長率、インフレーション（INF）を制御変数として用いる。
• 自己相関の検定としてArellano-Bond検定、過剰識別制約の検定としてHansen検定を適用する。
• パrameter推定の効率性と一貫性を向上させるために、モーメント条件のシステムを実装する。

実験結果

リサーチクエスチョン

• RQ1 NPLRで測定される信用リスクは、ベトナム商業銀行の財務パフォーマンスにどのように影響を与えるか？
• RQ2 銀行固有の特徴（SIZE、LLPR、CAR）は、ROA、ROE、NIMにどの程度の影響を及ぼすか？
• RQ3 マクロ経済要因（GDP成長率およびインフレーション）は、銀行収益性にどのような影響を及ぼすか？
• RQ4 ROA、ROE、NIMといった財務パフォーマンス指標は、時間的に持続的か？
• RQ5 自己相関や内生性といった計量経済学的問題は、推定された関係の信頼性に顕著に影響を及ぼすか？

主な発見

• NPLRはROAおよびROEの両方に対して統計的に有意な負の影響を及ぼしており、高い信用リスクが収益性を低下させることを示している。
• 銀行規模（SIZE）はROAおよびROEを有意に低下させ、このサンプル期間におけるベトナムの大手銀行は低い収益性を示していることを示唆している。
• 貸倒備損準備率（LLPR）および自己資本充足率（CAR）は、いずれの財務パフォーマンス指標に対しても有意な影響を及ぼさない。
• GDP成長率はROA、ROE、NIMのすべてに統計的に有意な正の影響を及ぼしており、銀行のパフォーマンスがプロ・キクルの性質を示している。
• インフレーション（INF）はROAおよびNIMに有意な正の影響を及ぼすが、ROEには影響しないことから、インフレーションの一部が収益性に伝播していることが示唆される。
• ROEおよびNIMは時間的に顕著な持続性を示しており、過去のパフォーマンスが将来のパフォーマンスを強く予測していることを示している。