[論文レビュー] Designing the new architecture of international financial system in era of great changes by globalization

Viktor O. Ledenyov, Dimitri O. Ledenyov|arXiv (Cornell University)|Jun 13, 2012

Banking stability, regulation, efficiency参考文献 13被引用数 3

ひとこと要約

本論文は、銀行規制における構造的欠陥を是正するため、二つの新規財政メカニズム—ランダム税と量子税—の導入を通じて、国際金融制度の根本的改革を提唱する。進化的な競争環境を醸成することで、これらの税は規制的歪みを解消し、金融安定性を高め、自由市場資本主義における公正な競争を通じて持続可能で収益性があり、責任ある戦略を追求できる銀行の運営を可能にする。

ABSTRACT

We present a broad agenda for meaningful banking regulation reform aiming the creation of evolutive competitive environment to maximize the effectiveness of international financial system through the introduction of fair competition process among the banks in free market capitalism. We assume that the international financial system may evolve or decline within the evolutive competitive environment depending on both the environmental regulation policies as well as the competition between the banks. We present the commonly known definition of competition and apply the conceptual collateral thinking to identify the source of competitive strengths of financial institutions in free market capitalism. We explore how the banks conduct a search for competitive strategies. We show that the root cause of crisis in finances is hidden in the very wrong regulation policies and ideas behind these policies, which failed to create the evolutive competitive environment for effective, profitable, responsible and sustainable bank operation within existing international financial system. We review a number of initiatives on meaningful banking regulation reform proposed by central bankers from the G20 nations. We propose to introduce the Random Tax and the Quantum Tax. We argue that the introduction of the Random Tax and the Quantum Tax may compensate for the negative effects commonly associated with the existing banking regulation limitations imposed on the international financial system. We believe that the Random Tax and the Quantum Tax will improve the evolutive competitive environment and make it possible for the management teams at financial institutions to search for and to execute the winning virtuous business strategies toward the effective, profitable, responsible and sustainable banks operation.

研究の動機と目的

• 誤った規制政策が原因で生じる国際金融制度における構造的失敗を是正すること。
• 効果的で収益性があり、持続可能な銀行業務を支援する進化的な競争環境を創出すること。
• 既存の銀行規制がイノベーションや責任あるリスクテイキングを妨げる負の影響を是正すること。
• 規制改革のためのツールとして、革新的な財政メカニズム—ランダム税と量子税—を提言すること。
• 長期的な制度的レジリエンスを確保しながら、自由市場資本主義の原則と金融規制を整合させること。

提案手法

• 金融機関に対する確率的課税としてのランダム税を提言し、過度なリスクテイキングを抑止し、適応的リスク管理を促進すること。
• システムリスク指標と機関行動に基づき、動的に調整される非線形的・確率的課税メカニズムとしての量子税を導入すること。
• 概念的コラテラル・シンキングを用いて、自由市場資本主義における金融機関の競争的強みを同定すること。
• G20の既存の銀行規制イニシアチブを分析し、現在の改革枠組みにおけるギャップと非効率性を同定すること。
• 理論的モデルを用いて、ランダム税と量子税が規制政策の歪みを是正し、市場効率性を回復できることを主張すること。
• これらの税を国際金融インfraに統合することを提言し、善いビジネス戦略と制度的安定性を促進すること。

実験結果

リサーチクエスチョン

• RQ1 どのような規制政策の見直しが、銀行にとって持続可能で進化的な競争環境を創出できるか？
• RQ2 既存の銀行規制が金融イノベーションと安定性に与える負の影響を是正するメカニズムは何か？
• RQ3 ランダム税と量子税は、国際金融制度におけるインcentiveを再調整するツールとしてどのように機能するか？
• RQ4 不適切な規制政策は、銀行業務の効果性と持続可能性をどのように損なうか？
• RQ5 競争戦略と機関行動は、システム的金融レジリエンスをどのように形作るか？

主な発見

• 金融危機の根本的原因は、競争的で進化的な環境を支持しない、不適切に設計された規制政策にある。
• 既存の銀行規制はしばしば市場インセンティブを歪め、非効率性とシステム的脆弱性を引き起こす。
• ランダム税は、税負担に確率的要素を導入することで、規制ペナルティの予測可能性を低下させ、適応的リスク管理を奨励する。
• 量子税は、リスク露出と市場状況に応じて動的に反応する非線形的・包括的課税メカニズムとして機能する。
• これらの税は、硬直的な規制フレームワークの負の影響を中和し、競争の公正性を回復することを目的として設計されている。
• 提言される改革は、効果的で収益性があり、責任感があり、持続可能な勝ちパターンを追求できる金融機関の運営を可能にする。