[논문 리뷰] Airdrops: Giving Money Away Is Harder Than It Seems

Johnnatan Messias, Aviv Yaish외 1명|arXiv (Cornell University)|2023. 12. 05.

Transportation and Mobility Innovations인용 수 4

한 줄 요약

이 논문은 ENS, dYdX, 1inch 및 Gemstone의 네 가지 주요 에어드롭에서의 블록체인 내부 데이터를 분석하여 에어드롭의 효과성을 평가한다. 그 결과, 분배된 토큰의 최대 95%가 거래소에서 빠르게 매도되는 것으로 나타나, 대부분의 혜택이 에어드롭 농부들에게 돌아가며 진정한 사용자에게는 도달하지 못하는 것으로 드러났다. 저자들은 가치 창출 사용자를 대상으로 하고 투기적 행동을 줄이는 바탕으로 공정성과 장기적인 플랫폼 참여를 향상시키기 위한 설계 지침을 제안한다.

ABSTRACT

Airdrops are a common strategy used by blockchain protocols to attract and grow an initial user base. Tokens are typically distributed to select users as a "reward" for engaging with the protocol, aiming to foster long-term community loyalty and sustained economic activity. Despite their prevalence, there is limited understanding of what makes an airdrop successful. This paper outlines the design space for airdrops and proposes key outcomes for an effective strategy. We analyze on-chain data from six large-scale airdrops to assess their success and find that a substantial portion of tokens is often sold off by "airdrop farmers." Based on this analysis, we highlight common pitfalls and offer guidelines for improving airdrop design.

연구 동기 및 목표

• 블록체인 에어드롭이 장기적인 사용자 참여와 플랫폼 성장을 달성하는 데 실제 세계에서 얼마나 성공적인가를 평가하는 것.
• 투기적 행동과 보상 농사로 이어지는 에어드롭 설계의 체계적 결함을 규명하는 것.
• 진정한 사용자와 지속 가능한 경제 활동을 우선시하는 증거 기반의 에어드롭 설계 지침을 제안하는 것.
• 에어드롭 수익이 얼마나 많은지 거래소를 통해 유동화되는지 정량화하여 의도한 커뮤니티 구축 목표를 뒤엎는지 분석하는 것.

제안 방법

• ENS, dYdX, 1inch 및 Gemstone의 네 가지 대규모 에어드롭에서의 온체인 거래 데이터를 정량적으로 분석하였다.
• 에어드롭 전후의 토큰 배포 패턴, 거래량 및 거래소 활동을 측정하여 사용자 행동을 평가하였다.
• 통계 분석과 행동 클러스터링을 조합하여 수상 후 활동에 기반해 에어드롭 수혜자를 분류하였다.
• 과도하게 관대한 자격 기준과 장기적 인centive 부족과 같은 공통된 설계 결함를 식별하였다.
• 작업 기반 수령, 다중 라운드 에어드롭, 플랫폼 사용과 연계된 보상과 같은 설계 원칙을 제안하여 농사 행동을 줄였다.
• 과학적 재현 가능성을 확보하기 위해 데이터셋과 코드를 공유했다.

(a) Over the number of post-airdrop blocks.

실험 결과

연구 질문

• RQ1 에어드롭이 실제로 진정한 장기 사용자를 유치하고 유지를 하는 데 얼마나 효과적인가?
• RQ2 에어드롭된 토큰 중 얼마나 많은 비율이 몇 번의 거래 단계 이내로 거래소에서 유동화되는가? 이는 에어드롭의 효과성에 어떤 함의를 갖는가?
• RQ3 예를 들어 보유 기반 또는 활동 기반과 같은 다양한 에어드롭 설계 패턴이 사용자 행동과 플랫폼 지속 가능성에 어떤 영향을 미치는가?
• RQ4 에어드롭에서 자산의 잘못된 배분과 커뮤니티 가치 창출 감소로 이어지는 가장 흔한 설계 결함는 무엇인가?
• RQ5 에어드롭이 가치 창출 사용자를 보상하고 장기적인 플랫폼 참여를 촉진하기 위해 어떤 구체적인 설계 개선을 시행할 수 있는가?

주요 결과

• 에어드롭된 토큰의 최대 95%가 몇 번의 전송 단계 이내로 거래소에서 매도되어 수혜자에 의한 빠른 유동화가 이루어짐을 확인함.
• 에어드롭 수혜의 대부분은 정기적 또는 장기적 사용자보다는 에어드롭 농부들에게 유리하게 돌아감.
• 에어드롭을 시행한 것과 플랫폼의 장기적 인지도가 다른 대안 대비 뚜렷한 상승과 관련이 없음.
• 특정 토큰 보유 등 단순 자격 기준에 의존하는 에어드롭 메커니즘은 농사 및 투기적 행동에 매우 취약함.
• Linea의 사례처럼 작업 기반 또는 퀘스트 기반 에어드롭 메커니즘을 사용한 플랫폼은 더 높은 참여도와 더 오랜 사용자 유지를 보임.
• 현재의 에어드롭 농부 탐지 기술은 부족하며, 비지도 클러스터링 기법이 투기적 행동 패턴을 식별하는 데 도움이 될 수 있음.

(b) Over the number of post-airdrop days.