[論文レビュー] Financial statements of companies in Norway

Ranik Raaen Wahlstrøm|arXiv (Cornell University)|Mar 24, 2022

Insurance and Financial Risk Management被引用数 5

ひとこと要約

本論文は、2006年から2021年までの全ノルウェーの民間および上場有限責任会社（AS、ASA）およびその他の会社形態（例：個人事業、合名会社）の、464万件にのぼる未統合の年次財務諸表を包括的かつ統一的に整備したデータセットを提示する。このデータセットは、ノルウェー中央銀行が提供する為替レートを用いて日次レートでノルウェー・クローネ（NOK）に換算され、CSV形式で保存されており、標準化された、バイアスのない会計項目と、監査状況、業界コード、財務レートを含む包括的な企業レベルのメタデータを備えており、コーポレート・ファイナンス、会計、経済学分野における大規模な実証的研究を可能にする。

ABSTRACT

This document details a dataset that contains all unconsolidated annual financial statements of the universe of Norwegian private and public limited liability companies. It also includes all financial statements of other company types reported to the Norwegian authorities.

研究の動機と目的

• ノルウェーの当局に提出されたすべての未統合の年次財務諸表を、民間および上場有限責任会社（AS、ASA）およびその他の会社形態について収集・統一化すること。
• 統一された機械可読の2次元データセット（CSV形式）を構築し、統計的および計量経済学的ソフトウェアでの利用を目的とすること。
• ノルウェー中央銀行が提供する日次為替レートを用いて、外貨建ての財務諸表をノルウェー・クローネ（NOK）に為替換算すること。
• 欠損値をゼロとして扱うことで、一貫性のあるゼロバイアスのない会計データを提供し、企業および年度間の比較可能性を確保すること。
• 高度な実証分析を可能とするために、企業特性、監査状況、業界分類（SIC 2007）、財務レート（例：総資産および売上高のEUR換算値）などの包括的なメタデータを含めること。

提案手法

• データはブロンニョイスンド・レジストリーセンターおよびその他の公式提供元から収集され、ノルウェー企業の義務的および任意の提出物をカバーする。
• 財務諸表は、1つの統一された2次元CSVデータセットに変換され、各行が1つの企業・年を表す。
• すべての会計金額は、貸借対照表作成日における為替レート、または利用できない場合は直近の為替レートを用いてノルウェー・クローネ（NOK）に換算される。
• 会計項目の欠損値は欠損データとしてではなく、ゼロとして解釈され、データの完全性と比較可能性を確保する。
• 企業年齢、業界コード（SIC 2007）、監査状況、財務レート（例：総資産および売上高のEUR換算値）などのメタデータが、各企業・年観測に追加される。
• 監査関連情報（監査士名、報酬、保留事項、コメント）が体系的に抽出され、データセットに含まれる。

実験結果

リサーチクエスチョン

• RQ1 ノルウェーにおける異なる組織形態（例：AS、ASA、ENK）の財務パフォーマンスおよび構造は、時間経過とともにどのように変化するか？
• RQ2 監査選択拒否規則が、ノルウェーの中堅・中小企業の財務報告の質および透明性に与える影響は何か？
• RQ3 為替レートの変動は、外貨建て取引を有するノルウェー企業の報告財務結果にどのように影響を及えるか？
• RQ4 異なる企業タイプおよび規模において、財務報告行動（例：誤記修正、不正報告）にどのようなパターンが存在するか？
• RQ5 企業特性（年齢、業界、所有構造など）が監査費用および監査意見にどの程度相関しているか？

主な発見

• 2006年から2021年の16年間にわたり、4,642,496件の企業・年観測が含まれており、そのうち最多は民間有限責任会社（AS）で、合計4,069,577件を占める。
• 財務諸表の件数は2006年の20万9,698件から2021年の39万件にまで継続的に増加しており、報告活動および新規企業設立の増加を示している。
• 上場有限責任会社（ASA）および民間有限責任会社（AS）は合計で全件数の99.9％を占めており、そのうちASが全件数の87.7％を占める。
• 個人事業（ENK）は4万8,018件、一般合名会社（ANSおよびDA）は2万5,730件、その他の会社形態は47万5,613件を含んでおり、非有限責任企業の報告は任意または条件付きである。
• すべての財務データはノルウェー中央銀行が提供する日次為替レートを用いてNOKに換算されており、為替差益の正確な比較可能性を確保している。
• 監査関連変数（監査報酬（revisjonshonorar）、監査士の保留事項（revisors forbehold）、監査選択拒否状態（fravalg_revisjon））が含まれており、監査の質およびコストに関する分析が可能である。