[論文レビュー] Spreadsheets and the Financial Collapse

Grenville J. Croll|ArXiv.org|Aug 30, 2009

Spreadsheets and End-User Computing参考文献 2被引用数 18

ひとこと要約

この論文は、スプレッドシートの広範な依存が2008年グローバル金融危機に顕著な寄与をしたと主張しており、その根拠として、内在的な誤り、監査不能性、およびシステム的リスクを挙げている。ジャマイカの金融危機と英国の金融機関の事例研究を通じて、スプレッドシートの障害が連鎖的影響を及ぼしたことを示し、金融分野における信頼性の低いスプレッドシートモデルへの過度な依存を軽減するための規制改革を提言している。

ABSTRACT

We briefly review the well-known risks, weaknesses and limitations of spreadsheets and then introduce some more. We review and slightly extend our previous work on the importance and criticality of spreadsheets in the City of London, introducing the notions of ubiquity, centrality, legality and contagion. We identify the sector of the financial market that we believed in 2005 to be highly dependant on the use of spreadsheets and relate this to its recent catastrophic financial performance. We outline the role of spreadsheets in the collapse of the Jamaican banking system in the late 1990's and then review the UK financial regulator's knowledge of the risks of spreadsheets in the contemporary financial system. We summarise the available evidence and suggest that there is a link between the use of spreadsheets and the recent collapse of the global financial system. We provide governments and regulating authorities with some simple recommendations to reduce the risks of continued overdependence on unreliable spreadsheets. We conclude with three fundamental lessons from a century of human error research.

研究の動機と目的

• スプレッドシートの誤りが、特に2008年グローバル金融危機において、システム的金融失敗に果たした役割を調査すること。
• スプレッドシートの普及、監査不能性、誤りを起こしやすい性質のため、重要な金融機関におけるスプレッドシートへの過度な依存が引き起こすリスクを強調すること。
• 1990年代後半のジャマイカの銀行危機など、スプレッドシートの誤用が金融不安を引き起こした歴史的ケースを検討すること。
• 2008年危機以前に、英国の金融当局がスプレッドシート関連リスクをどの程度認識していたかを評価すること。
• 政府および規制当局が、金融分野におけるスプレッドシート使用に起因するシステム的リスクを低減するための実行可能な助言を提供すること。

提案手法

• 文書化された事例研究を通じて、スプレッドシートの使用と関連する既知の金融失敗を、後向きに分析する。
• 人間の誤り研究およびシステム理論の概念を適用し、スプレッドシートが連鎖的金融失敗に果たす役割を評価する。
• スプレッドシートリスクに関する先行研究を拡張し、金融システムにおける「普及性」「中心性」「法的整合性」「伝染性」という枠組みを導入する。
• 2008年危機以前の英国金融当局の規制文書および公式発表をレビューし、スプレッドシートリスクの認識度を評価する。
• 学術文献、業界レポート、規制開示資料など、複数の出典からの証拠を統合し、スプレッドシートの誤りと金融崩壊との因果関係を確立する。
• リスク低減の原則に基づき、政策的助言を提示する。特に、監査可能性、検証、金融モデリングツールの監視の重要性を強調する。

実験結果

リサーチクエスチョン

• RQ1 スプレッドシートの誤りが2008年グローバル金融危機にどの程度寄与したか。
• RQ2 金融機関におけるスプレッドシートの広範な使用が、システム的リスクをどのように拡大させ、伝染効果を引き起こしたか。
• RQ3 2008年危機以前に、金融規制当局がスプレッドシート関連リスクを認識していた証拠は何か。
• RQ4 ジャマイカの銀行危機のような歴史的金融失敗は、スプレッドシートへの依存の危険性をどのように示しているか。
• RQ5 将来の金融危機をスプレッドシートの誤りが引き起こすリスクを低減するための規制的・技術的措置は何か。

主な発見

• この論文は、スプレッドシートの誤用と重大な金融失敗（2008年グローバル危機および1990年代後半のジャマイカの銀行崩壊を含む）との明確な関連性を特定した。
• スプレッドシートは、アクセスのしやすさと柔軟性の高さから、特にロンドンのシティにおける重要な金融機関の主なモデリングツールであった。
• スプレッドシートに監査 trail やバージョン管理、誤り検出メカニズムが欠如しているため、検出されない誤りが金融システム全体に広がった。
• 英国の金融規制当局は、金融セクターにおけるスプレッドシートの誤りの広がりと影響を認識していたが、その認識は限定的であった。
• 本研究は、スプレッドシート関連の誤りが、局所的な誤りが広範な市場失敗を引き起こす伝染効果を通じて、システム的不安定性を助長したと結論づけた。
• 1世紀にわたる人間の誤り研究から得られる3つの根本的教訓を提示する：誤りは避けられないものであり、システムは誤りに耐えうるように設計され、透明性と監査可能性はリスク低減に不可欠である。