[論文レビュー] The Impact of Digital Financial Services on Firm's Performance: a Literature Review

Tariq Abbasi, Hans Weigand|arXiv (Cornell University)|May 3, 2017

Technology Adoption and User Behaviour参考文献 13被引用数 13

ひとこと要約

本レビューでは、2011年から2021年までの39篇の査読付き論文を分析し、デジタル金融サービス（DFS）と企業業績の関係を検討した。研究の空白として、大多数の研究が銀行セクターに限定されており、モバイルネットワーク事業者や非銀行系フィンテック企業の動向が軽視されていることが指摘された。主な貢献は、研究手法の体系的統合、発展途上国と先進国における暗号通貨統合や無店舗バンキングといった未開拓分野の特定、および今後の研究を進めるための7つの具体的な方向性の提示であり、研究の範囲と再現性の限界を超えて分野を前進させるものである。

ABSTRACT

Digital Financial Services continue to expand and replace the delivery of traditional banking services to the customers through innovative technologies to meet the growing complex needs and globalization challenges. These diversified digital products help the organizations (service providers) to improve their firm performance and to remain competitive in the market. It also assists in increasing market share to grow their profitability and improve financial position. There is a growing literature on Digital Financial Services and firm performance. At this point of the development, this paper systemically reviews the existing (within last one decade) amount of literature investigating the impact of DFS on firm performance, analyzes and identifies the research gaps. We identify 39 works that have appeared in a wide range of peer-reviewed scientific journals. We classify the methodologies and approaches that researchers have used to predict the effect of such services on the financial growth and profitability. We observe that despite rapid technological advancement in DFS during the last ten years, Digital Financial Services being the factor affecting firm performance did not get the reasonable attention in academic literature. One of the reason is that almost all the authors limit their research to banking sector while ignoring others particularly mobile network operators (providing branchless banking) and new non-banking entrants. We also notice that newer researchers often ignore past research and investigate the same issues. This study also makes several recommendations and suggest directions for future research in this still emerging field.

研究の動機と目的

• 過去10年間のデジタル金融サービス（DFS）と企業業績に関する学術的文献を体系的にレビューすること。
• DFSと企業業績に関する既存研究におけるメソドロジーのトレンドと研究ギャップを特定すること。
• 銀行セクター研究への過剰な依存と、モバイルネットワーク事業者やフィンテック企業などの非銀行系提供者への無視を浮き彫りにすること。
• 暗号通貨、無店舗バンキング、国債やくじなどのデジタル製品といった新興分野への注目不足を是正すること。
• 変化し続けるDFSの環境において、研究者および実務家が実行可能な今後の研究方向性を提示すること。

提案手法

• 2011年から2021年までの期間に発表されたDFSと企業業績に関する査読付き論文を特定する目的で、学術データベースを用いた体系的レビューを実施した。
• 関連する39件の研究を抽出し、研究設計、データソース、分析手法について分析した。
• 研究はセクター（銀行対非銀行）、メソドロジー（定量的、定性的、混合）および焦点（収益性、効率性、市場シェアなど）ごとに分類された。
• 研究の質と可視性を評価するため、引用回数とジャーナルランクを評価した。
• 主なテーマと繰り返し現れる研究上の問題点（業績回復のタイムラグ、技術導入とユーザーの準備度の対比）を抽出した。
• 特に先進国と発展途上国における無店舗バンキングモデルの違いに注目し、地域間の差異を比較分析した。

実験結果

リサーチクエスチョン

• RQ1 過去10年間のDFSと企業業績に関する研究で、主に用いられているメソドロジーと研究設計は何か？
• RQ2 急速な技術進歩が続く中で、DFSの企業業績への影響が学術的に限定的に扱われてきたのはなぜか？
• RQ3 伝統的な銀行と、モバイルネットワーク事業者やフィンテック企業などの非銀行提供者との間で、DFSの業績成果にどのような差が生じるか？
• RQ4 暗号通貨やデジタル金融商品といった新興分野に関して、現在の文献における主な研究ギャップは何か？
• RQ5 DFS投資の金融的および非金融的リターンを最大化するための最適なデジタル化水準に影響を与える要因は何か？

主な発見

• 過去10年間で関連する研究は39件にとどまり、そのうち100件を超える引用を獲得した論文はわずか4件にとどまり、関連性は高まっているものの学術的インパクトは限定的であることが示された。
• 82％の研究がDFSが企業業績に肯定的影響を与えると支持している一方で、18％は有意な影響がないと結論づけており、文脈による結果の不一致が浮き彫りになった。
• 一部の研究では、DFS投資の財務的利益が実現するまでに2年以上のタイムラグが報告されており、リターンの遅延（ROI）が生じることが示唆された。
• 大多数の研究（特に発展途上国において）は銀行セクターに限定されており、モバイルネットワーク事業者および非銀行系フィンテック提供者を無視している。
• 国債、くじ、デジタル通貨などのデジタル製品を提供する企業におけるデジタルチャnelの業績への影響に関する研究は著しく不足している。
• 本レビューでは、技術進歩のスピードとユーザーの受容度・認知度の間には顕著な不一致が存在し、これが業績向上の遅延やROI最適化の阻害要因となる可能性があると指摘された。