[논문 리뷰] Determinants of Financial Performance of Microfinance Banks in Kenya

King'ori S. Ngumo, Kioko W. Collins외 1명|arXiv (Cornell University)|2020. 10. 23.

Microfinance and Financial Inclusion참고 문헌 16인용 수 11

한 줄 요약

이 연구는 2011–2015년 기간 동안 케냐의 일곱 기관에서 확보한 2차 자료를 활용하여 케냐의 마이크로파이낸스 은행의 재무 성과 결정요인을 조사한다. 상관관계 및 회귀 분석을 적용한 결과, 운영 효율성, 자본 적정성, 기업 규모가 재무 성과에 유의미하게 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났으며, 유동성 및 신용 리스크는 유의미한 영향을 미치지 못하는 것으로 확인되었다.

ABSTRACT

Microfinance provides strength to boost the economic activities of low-income earners and thus contributes to eradication of poverty. However, microfinance institutions face stringent competition from commercial banks; the growth of microloan activities of commercial banks may confront microfinance institutions with increased competition for borrowers. In Kenya, the micro finance sector has extremely high competition indicated by the shifting market share and profitability. This study sought to examine the determinants of financial performance of Microfinance banks in Kenya. The study adopted a descriptive research design and used secondary data from 7 Microfinance banks for a period of 5 years from 2011 to 2015. The data collected was analyzed using correlation and regression analysis. The study found a positive and statistically significant relationship between operational efficiency, capital adequacy, firm size and financial performance of microfinance banks in Kenya. However, the study found an insignificant negative relationship between liquidity risk, credit risk and financial performance of microfinance banks in Kenya. The study concluded that there is direct relationship between operational efficiency, capital adequacy, firm size and financial performance of microfinance banks in Kenya.

연구 동기 및 목표

• 케냐의 마이크로파이낸스 은행의 핵심 재무 성과 결정요인을 규명하기 위해.
• 운영 효율성, 자본 적정성, 기업 규모, 유동성 리스크, 신용 리스크가 재무 성과에 미치는 영향을 평가하기 위해.
• 케냐의 경쟁이 치열한 마이크로파이낸스 부문에서 기관 및 재무 요인이 수익성에 미치는 영향에 대한 실증적 증거를 제공하기 위해.
• 정책 및 경영 의사결정을 지원하기 위해 마이크로파이낸스 기관의 측정 가능한 재무 결정요인을 부각시키기 위해.

제안 방법

• 케냐의 7개 마이크로파이낸스 은행으로부터 확보한 2차 재무 자료를 활용한술술 기반 서술적 연구 설계.
• 자료 수집 기간은 5년간(2011–2015년)으로, 주요 재무 비율 및 성과 지표를 포함한다.
• 독립 변수와 재무 성과 간의 이元관계를 분석하기 위해 상관관계 분석을 사용하였다.
• 각 결정요인이 재무 성과에 미치는 통계적 유의성과 방향성을 규명하기 위해 다중 선형 회귀 분석을 적용하였다.
• 재무 성과는 종속 변수로 자산수익률(ROA)을 사용하였다.
• 독립 변수로는 운영 효율성(비용대비 수익 비율), 자본 적정성(자본 적정성 비율), 기업 규모(총자산), 유동성 리스크(대출 손실 준비금), 신용 리스크(불량 대출)를 포함하였다.

실험 결과

연구 질문

• RQ1 케냐 마이크로파이낸스 은행에서 운영 효율성과 재무 성과 간의 관계는 어떠한가?
• RQ2 자본 적정성은 케냐의 마이크로파이낸스 기관의 재무 성과에 어떻게 영향을 미치는가?
• RQ3 기업 규모가 케냐 마이크로파이낸스 은행의 재무 성과에 어느 정도의 영향을 미치는가?
• RQ4 유동성 리스크는 케냐 마이크로파이낸스 부문의 재무 성과와 유의미하게 관련되어 있는가?
• RQ5 신용 리스크는 케냐 마이크로파이낸스 은행의 재무 성과에 어떤 영향을 미치는가?

주요 결과

• 운영 효율성은 케냐 마이크로파이낸스 은행의 재무 성과(ROA)와 긍정적이고 통계적으로 유의미한 관계를 보인다.
• 자본 적정성 비율은 향상된 재무 성과와 긍정적이고 유의미하게 관련되어 있다.
• 총자산으로 측정된 기업 규모는 재무 성과에 긍정적이고 통계적으로 유의미한 영향을 미친다.
• 유동성 리스크는 재무 성과와 음성적이지만 통계적으로 유의미하지 않은 관계를 보인다.
• 불량 대출로 대체되는 신용 리스크는 재무 성과와 음성적이지만 유의미하지 않은 관계를 보인다.
• 전체 회귀 모델은 운영 효율성, 자본 적정성, 기업 규모가 케냐 마이크로파이낸스 부문의 재무 성과를 이끄는 핵심 요인임을 시사한다.