[論文レビュー] Determinants of Financial Performance of Microfinance Banks in Kenya

King'ori S. Ngumo, Kioko W. Collins+1 more|arXiv (Cornell University)|Oct 23, 2020

Microfinance and Financial Inclusion参考文献 16被引用数 11

ひとこと要約

本研究は、ケニアのマイクロファイナンス銀行の財務パフォーマンスの決定要因を、7機関の二次的データ（2011–2015年）を用いて調査している。相関および重回帰分析を用いた結果、運用効率性、資本適正性、企業規模が財務パフォーマンスに有意かつ正の影響を及ぼすことが判明した一方、流動性リスクおよび信用リスクは有意な影響を示さなかった。

ABSTRACT

Microfinance provides strength to boost the economic activities of low-income earners and thus contributes to eradication of poverty. However, microfinance institutions face stringent competition from commercial banks; the growth of microloan activities of commercial banks may confront microfinance institutions with increased competition for borrowers. In Kenya, the micro finance sector has extremely high competition indicated by the shifting market share and profitability. This study sought to examine the determinants of financial performance of Microfinance banks in Kenya. The study adopted a descriptive research design and used secondary data from 7 Microfinance banks for a period of 5 years from 2011 to 2015. The data collected was analyzed using correlation and regression analysis. The study found a positive and statistically significant relationship between operational efficiency, capital adequacy, firm size and financial performance of microfinance banks in Kenya. However, the study found an insignificant negative relationship between liquidity risk, credit risk and financial performance of microfinance banks in Kenya. The study concluded that there is direct relationship between operational efficiency, capital adequacy, firm size and financial performance of microfinance banks in Kenya.

研究の動機と目的

• ケニアのマイクロファイナンス銀行の財務パフォーマンスの主要な決定要因を特定すること。
• 運用効率性、資本適正性、企業規模、流動性リスク、信用リスクが財務パフォーマンスに与える影響を評価すること。
• ケニアの競争激しいマイクロファイナンスセクターにおける機関的および財務的要因が収益性に与える影響について、実証的証拠を提供すること。
• 政策立案者および経営陣の意思決定支援のため、マイクロファイナンス機関における測定可能な財務的ドライバーを浮き彫りにすること。

提案手法

• ケニアの7マイクロファイナンス銀行の二次的財務データを用いた記述的研究デザイン。
• データ収集は5年間（2011–2015年）にわたり、主要な財務レシオおよびパフォーマンス指標をカバーした。
• 独立変数と財務パフォーマンスとの間の二次的関係を検証するために相関分析が用いられた。
• 各決定要因が財務パフォーマンスに与える統計的有意性および方向性を特定するために、重回帰分析が適用された。
• 財務パフォーマンスは従属変数として資産利益率（ROA）で測定された。
• 独立変数には、運用効率性（費用対収益率）、資本適正性（資本適正性比率）、企業規模（総資産）、流動性リスク（貸倒引当金）、信用リスク（不良債権）が含まれた。

実験結果

リサーチクエスチョン

• RQ1 ケニアのマイクロファイナンス銀行において、運用効率性と財務パフォーマンスの関係は何か？
• RQ2 資本適正性は、ケニアのマイクロファイナンス機関の財務パフォーマンスにどのように影響を及ぼすか？
• RQ3 企業規模は、ケニアのマイクロファイナンス銀行の財務パフォーマンスにどの程度影響を及ぼすか？
• RQ4 流動性リスクは、ケニアのマイクロファイナンスセクターにおける財務パフォーマンスと有意に関連しているか？
• RQ5 信用リスクは、ケニアのマイクロファイナンス銀行の財務パフォーマンスにどのような影響を及ぼすか？

主な発見

• 運用効率性は、ケニアのマイクロファイナンス銀行における財務パフォーマンス（ROA）と正の有意な関係にある。
• 資本適正性比率は、改善された財務パフォーマンスと正の有意な関連がある。
• 総資産で測定される企業規規模は、財務パフォーマンスに正の有意な影響を及ぼす。
• 流動性リスクは、財務パフォーマンスと負の関係にあるが、統計的に有意ではない。
• 不良債権で代理される信用リスクは、財務パフォーマンスと負の関係にあるが、有意ではない。
• 全体の重回帰モデルは、運用効率性、資本適正性、企業規模がケニアのマイクロファイナンスセクターにおける財務パフォーマンスの主な駆動要因であることを示している。