[논문 리뷰] A Study on the Impact of Human Resource Accounting on Firms Value with Respect to Companies Listed in National Stock Exchange

Shinde Ashlesh Anil, R Sudharani외 1명|arXiv (Cornell University)|2022. 07. 02.

Financial Reporting and Valuation Research인용 수 4

한 줄 요약

이 연구는 10년간 20개의 NSE 상장 기업에 대한 패널 데이터를 사용하여 인건비 비용—인간자원회계로 간주됨—이 기업가치에 미치는 영향을 분석한다. E-Views를 사용한 고정효과 회귀분석을 통해 영업이익, 순이익, ROE, ROA, 총자산, 부채자본비율과 같은 수익성 지표와의 유의한 양의 상관관계를 발견하였다.

ABSTRACT

The study focuses on the Impact of Employment Benefit Cots on the Profitability of Companies listed in the National Stock Exchange. The study has considered the Amount spent on Employment Benefit Cots as an Independent variable and Profit after tax, Total Assets, Return on Equity, and Return on Asset and Debt equity Ration as the Dependent variable. The present study is to analyses the relationship between Employment Benefit Cots and Profit after tax, Total Assets, Return on Equity, Return on Asset, and Debt equity Ration. The data is collected from 20 companies listed on the National Stock Exchange for 10 years from the Annual reports of companies. The data collected were analyzed using Panel data Regression in E-Views. Results revealed that there is a significant Relationship between Employment Benefit Cots and Profit after tax, Total Assets, Return on Equity, Return on Asset, and Debt equity Ration. The study shows that Employment Benefit Cots impact positively on Firms profitability.

연구 동기 및 목표

• 인도 상장 기업에서 인건비 비용과 기업 수익성 간의 관계를 분석하기 위해.
• 인간자원회계가 ROE, ROA 및 부채자본비율과 같은 주요 재무성과 지표에 미치는 영향을 평가하기 위해.
• 직원 복지 투자가 인도 자본시장 환경에서 기업가치 창출에 기여하는지 평가하기 위해.
• 국가증권거래소(NSE) 상장 기업에서 인간자원회계의 재무적 의의에 대한 실증적 증거를 제공하기 위해.

제안 방법

• 2008~2017년 기간 동안 국립증권거래소(NSE)에 상장된 20개 기업의 연간 보고서에서 데이터를 수집하였다.
• 연구는 인건비 비용(독립변수)과 재무성과 지표(종속변수) 간의 관계를 모델링하기 위해 패널 데이터 회귀분석을 사용하였다.
• 비관측 이질성(특정 기업에 따라 달라지는 요소)을 제어하기 위해 E-Views 소프트웨어를 사용해 고정효과 회귀모형을 추정하였다.
• 종속변수로는 순이익, 총자산, 자기자본수익률(ROE), 자산수익률(ROA), 부채자본비율이 포함되었다.
• 시간에 따라 변하지 않는 기업별 특성과 시간에 따른 기업 내 변화를 고려한 모델이었다.
• 계수의 통계적 유의성을 검정하여 관계의 강도와 방향성을 판단하였다.

실험 결과

연구 질문

• RQ1 인건비 비용은 NSE 상장 기업의 수익성에 어떤 영향을 미치는가?
• RQ2 인건비 비용은 인도 기업의 자기자본수익률(ROE)과 자산수익률(ROA)에 어떻게 영향을 미치는가?
• RQ3 상장 기업의 총자산과 인건비 비용 간에 유의미한 관계가 있는가?
• RQ4 인건비 비용은 표본 내 기업의 부채자본비율에 어느 정도 영향을 미치는가?
• RQ5 인간자원회계가 인건비 비용으로 나타나는 바, 인도 자본시장에서 기업가치 창출에 기여하는가?

주요 결과

• 인건비 비용은 순이익에 통계적으로 유의미한 양의 영향을 미치며, 이는 높은 인건비 지출이 높은 순이익과 관련이 있음을 시사한다.
• 인건비 비용과 자기자본수익률(ROE) 간에 유의미한 양의 상관관계가 확인되어, 더 큰 인건비 투자로 주주 수익이 향상됨을 시사한다.
• 연구는 인건비 비용과 자산수익률(ROA) 간에 유의미한 양의 연관성을 확인하여 자산 효율성이 향상됨을 시사한다.
• 인건비 비용은 총자산과 유의미하게 관련되어 있으며, 이는 높은 인건비 지출을 하는 기업이 더 큰 손익계산서 규모를 가짐을 시사한다.
• 인건비 비용과 부채자본비율 간에 유의미한 양의 상관관계가 관찰되어, 인건비 투자가 더 높은 재무레버리지와 연관될 수 있음을 시사한다.
• 종합적으로, 결과는 인간자원회계(인건비 비용으로 측정됨)가 인도 상장 기업의 기업가치 및 재무성과에 긍정적으로 기여함을 지지한다.